中国电力市场供需结构：动力煤专题系列之七

Original 曾宁黑色团队曾宁大宗商品研究 2022-11-01

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报告摘要

清洁能源发电装机比例提高：全国全口径发电装机容量19亿千瓦、同比增长6.5%。其中，火电装机容量11.44亿千瓦，装机容量占比由2017年的62%下降到60%；非化石能源装机容量7.6亿千瓦，占比提高到40%。

火力发电依旧占主要地位：全国规模以上电厂全口径发电量6.79万亿千瓦时，同比增长6.8%，增速较上年提高1.1个百分点。其中，火力发电量近5万亿千瓦时，同比增长6%，火电以60%的的装机贡献73%的发电量，在电力生产供给结构中仍旧占据主要地位。

跨区送电快速增长：全国跨区、跨省送电分别完成4807和12936亿千瓦时，同比分别增长13.5%和14.6%。分地区来看，作为全国经济的重心，华东是跨区域输入电量最多的地区，占跨区域送电输入电的35%，全年输入电量达到4000亿千瓦时；中南和华北地区全年输入电量也都在2700亿千瓦时以上，占比均在20%以上。

社会用电继续快速增长：全社会用电量6.84万亿千瓦时，同比增长8.5%，较上年同期提高1.9个百分点，为2012年以来最高增速。2019年1-3月份，化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼和有色金属冶炼等四大高载能行业用电量合计4524亿千瓦时，同比增长2.8%，增速较上年同期回落2.0个百分点，合计用电量占全社会用电量的比重为26.9%，对全社会用电量增长的贡献率为14.2%。

正文

一、电力生产供应情况

（一）清洁能源发电装机比例提高

根据国家统计局数据，截至2018年底，全国全口径发电装机容量19亿千瓦、同比增长6.5%。其中，火电装机容量11.44亿千瓦，装机容量占比由2017年的62%下降到60%；非化石能源装机容量7.6亿千瓦，占比提高到40%。具体分类型看，水电装机3.52亿千瓦、风电装机1.84亿千瓦、核电装机0.45亿千瓦、太阳能发电装机1.75亿千瓦。

从新增发电设备容量来看，全口径新增发电装机容量1.24亿千瓦、同比减少大约1000万千瓦。其中，新增太阳能发电设备占比最高为36%，新增设备容量0.45亿千瓦，但同比仍减少860万千瓦；新增火电装机容量0.41亿千瓦，同比减少450万千瓦，在新增装机设备中仍占比达到33%；另外水电新增装机850万千瓦、风电新增装机2100万千瓦、核电新增装机880万千瓦。

（二）火力发电依旧占主要地位

根据国家统计局数据，截至2018年底，全国规模以上电厂全口径发电量6.79万亿千瓦时，同比增长6.8%，增速较上年提高1.1个百分点。其中，火力发电量近5万亿千瓦时，同比增长6%，火电以60%的的装机贡献73%的发电量，在电力生产供给结构中仍旧占据主要地位；非化石能源发电约1.8万亿千瓦时，占总发电量的27%，比上年提高1个百分点。

分类型来看，全国规模以上电厂水力发电1.1万亿千瓦时，同比增长4.1%，比上年同期提高0.7个百分点；全国水电发电量最集中的地区是西南，占水力发电量的58%，占比最高的省份四川、云南、湖北，合计发电量之和占比为63%。2018年，全国核电发电量为2944亿千瓦时，同比增长18.7%，比上年同期提高2.4个百分点；核电发电及设备分布主要在江浙闽粤等东南地区，合计占比达到80%。

（三）跨区送电快速增长

全国跨区、跨省送电分别完成4807和12936亿千瓦时，同比分别增长13.5%和14.6%。特高压项目推动跨区跨省送电，其中山西晋北-江苏淮安、宁夏灵州-浙江绍兴特高压线路输电量分别拉动全国跨区送电量增长2.0和4.2个百分点。

分地区来看，作为全国经济的重心，华东是跨区域输入电量最多的地区，占跨区域送电输入电的35%，全年输入电量达到4000亿千瓦时；中南和华北地区全年输入电量也都在2700亿千瓦时以上，占比均在20%以上。

（四）电力建设投资同比下降

2018年，全国主要发电企业电源工程完成投资2721亿元，同比下降6.2%。其中，火电777亿元，同比下降9.4%；水电674亿元，同比增长8.4%；核电437亿元，同比下降3.8%；风电642亿元，同比下降5.7%；太阳能发电190亿元，同比增长126%。

2018年，全国新增220千伏及以上线路长度4.1万公里，同比下降0.9%；全国电网工程完成投5373亿元，同比增长0.6%。

二、电力消费需求情况

（一）社会用电继续快速增长

根据国家统计局数据，2018年，全社会用电量6.84万亿千瓦时，同比增长8.5%，较上年同期提高1.9个百分点，为2012年以来最高增速。

其中，第一产业用电量728亿千瓦时、同比增长9.8%，较上年同期提高2.3个百分点；第二产业用电量4.72万亿千瓦时、同比增长7.2%，增速为2012年以来新高，较上年同期提高1.7个百分点；第三产业用电量1.08万亿千瓦时，同比增长12.7%，较上年同期提高2.1个百分点；城乡居民生活用电量9685亿千瓦时，同比增长10.3%，较上年同期提高2.6个百分点。

（二）高耗能行业用电增速放缓

2019年1-3月份，化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼和有色金属冶炼等四大高载能行业用电量合计4524亿千瓦时，同比增长2.8%，增速较上年同期回落2.0个百分点，合计用电量占全社会用电量的比重为26.9%，对全社会用电量增长的贡献率为14.2%。

其中，化工行业用电量1098亿千瓦时，同比增长2.9%，增速较上年同期提高0.7个百分点；非金属矿物行业用电量690亿千瓦时，同比增长7.9%，增速较上年同期提高1.9个百分点；黑色金属冶炼行业用电量1315亿千瓦时，同比增长2.8%，增速较上年同期回落6.8个百分点；有色金属冶炼行业1421亿千瓦时，同比增长0.4%，增速较上年同期回落1.9个百分点。

（三）分地区电力消费情况

2018年，华东地区社会累计用电量2.4万亿千瓦时，累计增速7.8%，低于全社会用电累计增速0.7个百分点，在全社会用电量中占比为35%。中南地区社会累计用电量1.56万亿千瓦时，累计增速8.84%，略高于全社会用电累计增速0.3个百分点，在全社会用电量中占比为22%。华北地区社会累计用电量1.1万亿千瓦时，累计增速9.23%，略高于全社会用电累计增速0.7个百分点，在全社会用电量中占比为17%。西北地区社会累计用电量为6800亿千瓦时左右，累计增速7.28%，低于全社会用电累计增速1.2个百分点，在全社会用电量中占比为10%。西南地区社会累计用电量为6800亿千瓦时左右，累计增速10.19%，高于全社会用电累计增速1.7个百分点，为增长最快的地区，在全社会用电量中占比为10%。东北地区社会累计用电量为4000亿千瓦时左右，累计增速6.9%，低于全社会用电累计增速1.5个百分点，为增长最慢的地区，在全社会用电量中占比为6%。

首发自中信期货报告20190426

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